博鱼中信证券：保持幻想汽车-W“买入”评级 目的价176港元

  博鱼官方网站     |      2023-12-15 09:58

　　中信证券公布研讨陈述称，保持幻想汽车-W（02015）“买入”评级，对远景连结悲观立场，2023⑵5年37.1/66.5/105万辆销量展望稳定，开门做生意的门店支出展望为1214/2099/3115亿元，Non-aggregation净成本展望达99.8/160.0/258.6亿元。看好公司中持久投资价钱，目的价176港元。

　　陈述中称，思索到公司精确的墟市定位才能，和智能化方面的赶上结构与高性价比，该行以为幻想无望成为智能化海潮的焦点受害者之一，连续看好将来托付量与墟市份额的连续晋升。公司高性价比的产物超过对方的有利形势、精确的墟市定位才能和智能化的马上结构，带来了富足的下流需要。跟着产能爬坡的连续停止，托付量与市占率无望连续爬升。

　　该行引述公司11月销量数据，1）2023年11月，幻想汽车销量41，030辆（同比+172.9%，环比+1.5%），月销延续两个月跨越4万辆，公司2023年以后销量共计325，677辆（同比+191%），提早结尾2023年30万辆的销量目的。2）自首辆汽车托付至2023年11月尾，公司累计销量达583，011辆。L⑼L⑻L7在各自细分墟市均连结销量赶上。3）公司CEO李想经过微博透露表现，12月现有三车型（即L9/8/7）的算计月托付目的为5万辆。思索到公司产物在空间与智能化的高性价比，和将来产物矩阵扩大节拍博鱼，该行以为公司市占率无望连续进步，保持公司2023⑵025年销量展望划分为37.1/66.5/105万辆。